Khách hàng là một doanh nghiệp đang xúc tiến chấm dứt hoạt động và rút khỏi công ty con ở nước ngoài được thành lập tại Trung Quốc. Trong vụ việc này, vấn đề không chỉ đơn thuần là giải thể pháp nhân tại địa phương, mà trọng tâm là cách công ty mẹ – một doanh nghiệp niêm yết – thực hiện việc xử lý và rút khỏi công ty con ở nước ngoài một cách có trách nhiệm.

Đặc biệt, việc rút khỏi công ty con ở nước ngoài của doanh nghiệp niêm yết có khả năng cao bị kiểm chứng hậu kiểm bởi hội đồng quản trị, ban kiểm toán, cổ đông hoặc cơ quan điều tra. Vì vậy, phương thức thực hiện việc rút lui có thể trở thành một rủi ro pháp lý nghiêm trọng trong tương lai.

Do đó, doanh nghiệp đã yêu cầu thiết kế một cấu trúc pháp lý nhằm ngăn chặn trước các rủi ro liên quan đến trách nhiệm vi phạm nghĩa vụ tín nhiệm (breach of fiduciary duty) và các vấn đề kiểm soát nội bộ có thể phát sinh trong quá trình rút khỏi công ty con.



Các vấn đề pháp lý trọng tâm trong vụ việc này bao gồm :

• Nguy cơ quá trình rút khỏi công ty con ở nước ngoài có thể bị đánh giá là cấu trúc gây thiệt hại cho công ty mẹ
• Khả năng giao dịch bị hiểu nhầm là mang lại lợi ích cho một bên thứ ba cụ thể, từ đó dẫn đến nghi vấn về hành vi vi phạm nghĩa vụ tín nhiệm (breach of fiduciary duty)
• Liệu quyết định và quy trình thông qua của Hội đồng quản trị có thể được công nhận tính hợp pháp và hợp lý trong quá trình kiểm chứng hậu kiểm hay không
• Phương thức rút khỏi công ty con (giải thể/thanh lý hay chuyển nhượng cho bên thứ ba) có thể ảnh hưởng như thế nào đến các rủi ro hình sự trong tương lai

Đặc biệt, mặc dù phương thức thanh lý (giải thể) tương đối đơn giản về mặt thủ tục, nhưng đối với doanh nghiệp niêm yết, nếu phát sinh đánh giá cho rằng tài sản đã bị xử lý với giá thấp bất hợp lý, thì vấn đề này có thể dẫn đến trách nhiệm hình sự, và đây chính là vấn đề then chốt của vụ việc.

Trong dự án này, Công ty Luật Siwoo đã tiếp cận việc rút khỏi công ty con ở nước ngoài không chỉ như một thủ tục đơn thuần, mà như một dự án tái cấu trúc tập trung vào quản trị rủi ro của công ty mẹ.

1. Thiết kế phương thức rút lui (ưu tiên xem xét bán cho bên thứ ba)

• Thiết lập phương án bán cho bên thứ ba là kịch bản ưu tiên thay vì thanh lý
• Bảo đảm cấu trúc giao dịch dựa trên giá thị trường
• Tăng cường tính khách quan thông qua đàm phán và ký kết hợp đồng với bên thứ ba độc lập

Qua đó, đã ngăn chặn hiệu quả khả năng phát sinh cáo buộc vi phạm nghĩa vụ tín nhiệm (breach of fiduciary duty) trong tương lai.

2. Hoàn thiện quy trình kiểm soát nội bộ của doanh nghiệp niêm yết

• Hoàn thiện quy trình ra quyết định nội bộ như Hội đồng quản trị và Đại hội đồng cổ đông
• Cấu trúc hóa quy trình so sánh và lựa chọn các phương án, bảo đảm được ghi nhận bằng hồ sơ
• Xây dựng hệ thống tài liệu có thể chịu được sự kiểm chứng từ kiểm toán, cổ đông và cơ quan điều tra

3. Rà soát trước rủi ro hình sự liên quan đến vi phạm nghĩa vụ tín nhiệm

• Xem xét khả năng các hoạt động hỗ trợ hoặc xử lý công ty con có thể bị đánh giá là gây thiệt hại cho công ty mẹ
• Loại bỏ trước các cấu trúc có thể dẫn đến việc mang lại lợi ích không chính đáng cho một số lãnh đạo hoặc bên thứ ba
• Loại trừ từ giai đoạn đầu các yếu tố rủi ro vượt ra ngoài phạm vi quyết định kinh doanh hợp lý

4. Chuẩn bị các điều kiện nhằm bảo đảm khả năng thực hiện việc chuyển nhượng

• Sắp xếp lại cấu trúc các khoản phải thu và phải trả
• Bảo đảm tính nhất quán của các giao dịch nội bộ
• Loại bỏ các yếu tố có thể gây vấn đề trong quá trình thẩm định của bên mua

Qua đó, không chỉ thực hiện một giao dịch chuyển nhượng mang tính hình thức, mà đã xây dựng được một cấu trúc chuyển nhượng thực tế có khả năng triển khai và thực hiện trên thực tế.



Thông qua dự án này, doanh nghiệp khách hàng đã hoàn tất việc rút khỏi công ty con tại Trung Quốc một cách suôn sẻ.

1. Hoàn tất việc lập hồ sơ cho toàn bộ quá trình ra quyết định

→ Từ nghị quyết của Hội đồng quản trị đến các quyết định nghiệp vụ đều được chuẩn bị để đáp ứng việc kiểm chứng hậu kiểm

2. Loại bỏ trước các yếu tố rủi ro hình sự

→ Ngăn chặn khả năng vụ việc phát sinh thành vấn đề trách nhiệm vi phạm nghĩa vụ tín nhiệm

3. Duy trì cấu trúc chuyển nhượng cho bên thứ ba

→ Bảo đảm khả năng thu hồi giá trị so với phương án thanh lý và hoàn tất giao dịch dựa trên logic thị trường

4. Thiết lập quy trình có thể kiểm chứng sau này

→ Tăng cường khả năng ứng phó với kiểm toán, cổ đông và cơ quan điều tra

Trong việc rút khỏi công ty con ở nước ngoài của doanh nghiệp niêm yết, kết quả quan trọng nhất là xây dựng được "một cấu trúc không phát sinh vấn đề pháp lý", và vụ việc này là một ví dụ điển hình cho thấy tư vấn pháp lý tập trung vào thiết kế cấu trúc đã đóng vai trò thực chất trong việc quản trị rủi ro.

※ Lưu ý: Bài viết này là trường hợp tham khảo được xây dựng dựa trên một dự án thực tế. Đối với các vấn đề cụ thể, cần tham khảo ý kiến tư vấn của chuyên gia pháp lý tùy theo từng tình huống riêng biệt.